مؤسسات مالی بزرگ در نظرسنجی اخیر نشان داده‌اند که بخش مهمی از سبد سرمایه‌گذاری خود را در دارایی‌های دیجیتال تخصیص داده‌اند و انتظار دارند این سهم تا سال ۲۰۲۸ تقریباً دو برابر شود. براساس گزارش شرکتState Streetکه با همکاریOxford Economicsصورت گرفته است، اکنون دارایی‌های دیجیتال در حدود ۷٪ از کل پرتفوی مؤسسات را تشکیل می‌دهند و این رقم پیش‌بینی می‌شود که تا سال ۲۰۲۸ به ۱۶٪ برسد. این افزایش از رشد قابل توجه دارایی‌هایی مانند استیبل‌کوین‌ها و نسخه‌های توکنیزه شده سهام یا اوراق قرضه حکایت دارد، هرچند ارزهای دیجیتال استاندارد (مانند بیت‌کوین و اتریوم) همچنان عملکرد بالاتری داشته‌اند.
این موضوع میتواند بر حجم معاملاتی انواع صرافی ارز دیجیتال نیز تاثیر گذارد.
وضعیت فعلی تخصیص دارایی دیجیتال در پرتفوی مؤسسات
طبق گزارش، مؤسسات در حال حاضر به طور متوسط حدود۷٪ از سبد سرمایه‌گذاری خود را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص داده‌اند.گرچه بخش بزرگی از این تخصیص به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مانند استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه شده مربوط است که هرکدام تقریباً ۱٪ از پرتفوی را تشکیل می‌دهند این واقعیت نشان‌دهنده تمایل به تنوع‌بخشی است.
از آن‌سو، ارزهای دیجیتال مرسوم‌تر مثل بیت‌کوین و اتریوم، به‌دلیل بازدهی بالاتر، همچنان جذابیت دارند: بیت‌کوین برای ۲۷٪ از پاسخ‌دهندگان به عنوان بهترین دارایی عمل کرده است، و اتریوم ۲۱٪ امتیاز را کسب کرده است.
مقاله پیشنهادی: بررسی علت تمایل موسسات مالی به استفاده از بیت کوین
پیش‌بینی‌ها تا سال۲۰۲۸و میان‌مدت
مؤسسات پیش‌بینی می‌کنند که تخصیص به دارایی‌های دیجیتال تا سال ۲۰۲۸ تقریباً به ۱۶٪ خواهد رسید، یعنی بیش از دو برابر میزان فعلی. در این میان، بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها در ابزارهایی است که با ریسک پایین‌تر همراه‌اند، مانند دارایی‌های توکنیزه و استیبل‌کوین‌ها.
همچنین، حدود ۵۲٪ از پاسخ‌دهندگان بر این باورند که تا سال ۲۰۳۰ بین ۱۰٪ تا۲۴٪ از کل سرمایه‌گذاری‌ها از طریق ابزارهای دیجیتال یا توکنیزه شده انجام خواهد گرفت. تنها ۱٪ انتظار دارند که سرمایه‌گذاری‌ها به‌طور کامل در بستر(on-chain)انجام شوند.
مقاله پیشنهادی: اهمیت بیت کوین در پرتفوی سرمایه گذاری چقدر است؟
فناوری‌ها و استراتژی تحول دیجیتال
گزارش نشان می‌دهد که فناوری‌های نوظهور مانند بلاک‌چین و هوش مصنوعی مولد(Generative AI) بخش مهمی از استراتژی تحول دیجیتال مؤسسات را شکل می‌دهند. نزدیک به ۲۹٪ از پاسخ‌دهندگان گفته‌اند که بلاک‌چین جزئی جدایی‌ناپذیر از برنامه‌های تغییر دیجیتال آن‌هاست.
کاربردهای این فناوری‌ها فراتر از سرمایه‌گذاری است؛ برای مثال مدیریت جریان نقدی، پردازش داده‌های تجاری و قانونی یا تطبیق مقررات از جمله حوزه‌هایی هستند که بلاک‌چین وAIدر آن‌ها وارد شده‌اند.
چشم‌اندازDeFiنسبت بهTradFiو موانع پیش‌رو
اگرچه انتظار می‌رود مؤسسات در سال‌های آینده به سمت نوعی هم‌پوشانی یا ترکیب بین سیستم‌های مالی غیرمتمرکز(DeFi)و مالی سنتی(TradFi) حرکت کنند، گزارش نشان می‌دهد که این روند با احتیاط همراه است. تقریباً ۴۳٪ از مؤسسات معتقدند که عملیات سرمایه‌گذاری و خدمات مالی ترکیبی ازDeFiوTradFiظرف پنج سال آینده به وضعیت عادی تبدیل خواهد شد، در حالی که ۱۴٪ گفته‌اند که هرگز این جایگزینی کامل را قبول نخواهند کرد.
موانع مهم عبارت‌اند از نگرانی‌ها درباره مقررات، زیرساخت‌های فنی، پذیرش عمومی و ریسک‌های امنیتی. این موارد هنوز چالش‌هایی هستند که سرعت رشد دارایی‌های دیجیتال و توکنیزاسیون را مهار می‌کنند.
جمع‌بندی
نتایج گزارشState Streetنشان می‌دهد که حرکت مؤسسات مالی جهانی به سمت دارایی‌های دیجیتال دیگر یک روند موقت نیست، بلکه بخشی از استراتژی سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت آن‌ها شده است. رشد پیش‌بینی‌شده از ۷٪ به ۱۶٪ تا سال ۲۰۲۸، نشانه‌ای از پذیرش تدریجی فناوری بلاک‌چین، استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه‌شده در ساختار سرمایه‌گذاری سنتی است.
در عین حال، ترکیب محتاطانه‌ای از نوآوری و کنترل ریسک، مسیر حرکت بازار را مشخص می‌کند؛ مؤسسات به‌جای ورود پرریسک به بازار رمزارزها، به سراغ ابزارهای دیجیتالی می‌روند که شفاف‌تر، قانون‌مندتر و سازگارتر با زیرساخت‌های موجود هستند. با توجه به روند فعلی، می‌توان انتظار داشت که تا پایان دهه جاری، مرز بین DeFi و TradFi کمرنگ‌تر شود و بازارهای مالی جهانی در قالبی ترکیبی و دیجیتال‌تر عمل کنند تحولی که احتمالاً ساختار اقتصاد جهانی و نقش صرافی‌های ارز دیجیتال را نیز دگرگون خواهد کرد.
