مایکرو استراتژی، به عنوان بزرگترین مالک شرکتی بیت‌کوین، به تازگی اعلام کرده است که قصد دارد با استفاده از یک عرضه سهام ممتاز دائمی به ارزش ۲ میلیارد دلار، ذخایر بیت‌کوین خود را افزایش دهد. این حرکت به‌عنوان بخشی از استراتژی کلان این شرکت، که در آن علاوه بر عرضه سهام، برنامه‌ای برای جمع‌آوری ۲۱ میلیارد دلار از طریق اوراق قرضه و سهام در نظر گرفته شده است، به‌منظور خرید بیت‌کوین بیشتر در نظر گرفته می‌شود.
در صورت اجرای این استراتژی، شاهد ورود میزان قابل توجهی از نقدینگی از طریق صرافی ارز دیجیتال و پلتفرم های معاملاتی به این بازار خواهیم بود که میتواند موجب رشد بیشتر قیمت بیت کوین و سایر رمز ارزها شود. در این مقاله به بررسی جزئیات این طرح، تأثیرات آن بر بازار بیت‌کوین و دلایل پشت این تصمیم پرداخته می‌شود.
مایکرو استراتژی و استراتژی خرید بیت‌کوین
مایکرو استراتژی تحت رهبری مدیر اجرایی خود، مایکل سیلور، در چند سال اخیر به طور مداوم در حال خرید بیت‌کوین بوده است. این شرکت تاکنون بیش از ۴۴۶,۴۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۴۳.۹ میلیارد دلار خریداری کرده است. این بیت‌کوین‌ها با میانگین هزینه دلار-به-بیت‌کوین حدود ۶۲,۵۰۰ دلار خریداری شده‌اند، که منجر به افزایش ۵۷.۲ درصدی در سرمایه‌گذاری این شرکت در بیت‌کوین شده است.
استراتژی خرید بیت‌کوین مایکرو استراتژی نشان‌دهنده تعهد بلندمدت این شرکت به استفاده از بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ذخیره است. این رویکرد در راستای اطمینان از افزایش ارزش شرکت و حمایت از قیمت سهام آن، در حالی که با تغییرات سریع و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال روبه‌رو است، قرار دارد.
این کمپانی برنامه های بلندمدت متعددی را تا به امروز برای خرید بیت کوین داشته است که در مقاله چرا مایکرواستراتژی در حال جمع آوری کمک های مالی برای خرید BTC است؟، به بررسی بخشی از آن ها پرداخته ایم.
برنامه۲میلیارد دلاری عرضه سهام ممتاز دائمی
یکی از جدیدترین گام‌های مایکرو استراتژی برای افزایش ذخایر بیت‌کوین خود، عرضه سهام ممتاز دائمی به ارزش ۲ میلیارد دلار است. این سهام ممتاز به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به‌جای خرید سهام عادی، سهامی با اولویت در صورت ورشکستگی یا تصفیه شرکت دریافت کنند. همچنین، این سهام ممکن است از طریق تبدیل سهام عادی کلاسA، پرداخت سود نقدی یا بازخرید سهام ارائه شود.
این اقدام بخشی از یک برنامه بزرگتر است که مایکرو استراتژی آن را "طرح ۲۱/۲۱" می‌نامد. در این طرح، شرکت قصد دارد تا ۲۱ میلیارد دلار از طریق اوراق قرضه و سهام جمع‌آوری کرده و از این منابع برای خرید بیشتر بیت‌کوین استفاده کند. این استراتژی در راستای اهداف بلندمدت شرکت است که در آن به طور مداوم در حال افزایش ذخایر بیت‌کوین و استفاده از این دارایی دیجیتال به عنوان یک پشتیبان مالی قوی برای رشد شرکت است.
لازم به ذکر است که شرکت مایکرو استراتژی و مایکل سیلور پیش از این نیز با درخواست از ایلان ماسک برای خرید بیشتر بیت کوین، حمایت خود را از این رمز ارز اعلام کرده بودند.
تأثیرات عرضه سهام ممتاز بر بازار بیت‌کوین
افزایش ذخایر بیت‌کوین توسط مایکرو استراتژی، به‌ویژه در سال ۲۰۲۴ که این شرکت بیش از ۲۵۷,۲۵۰ بیت‌کوین خریداری کرد، تأثیرات قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته است. خرید مداوم بیت‌کوین از سوی یک شرکت بزرگ مانند مایکرو استراتژی، به افزایش تقاضا و در نتیجه تقویت قیمت این ارز دیجیتال کمک می‌کند. این امر موجب شده تا بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴ به رکورد جدید قیمت خود نزدیک شود.
همچنین، به دلیل تأثیر چشمگیر مایکرو استراتژی در بازار، هرگونه تغییر در استراتژی خرید بیت‌کوین این شرکت، میتواند سیگنالی برای دیگر شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران در بازار باشد. عرضه سهام ممتاز دائمی به عنوان یک راه‌حل مالی برای جمع‌آوری سرمایه، میتواند برای سایر شرکت‌ها به‌عنوان یک الگو عمل کند که به دنبال افزایش خرید بیت‌کوین هستند.
دلایل پشت عرضه سهام ممتاز و تأثیرات آن بر سهام مایکرو استراتژی
مایکرو استراتژی به‌دنبال تقویت ترازنامه مالی خود از طریق این عرضه سهام ممتاز است. هدف این استراتژی، افزایش نقدینگی و در عین حال محافظت از منافع سهامداران است. این تصمیم همچنین به شرکت این امکان را می‌دهد که بدون تأثیر منفی در بازار سهام عادی، منابع لازم برای خرید بیشتر بیت‌کوین را تأمین کند.
در نتیجه، سهام مایکرو استراتژی در بازار نیز تحت تأثیر قرار گرفت. در تاریخ ۳ ژانویه ۲۰۲۴، سهام مایکرو استراتژی شاهد افزایش ۱۳.۲ درصدی بود و به ۳۳۹.۶ دلار رسید که نشان‌دهنده واکنش مثبت بازار به این استراتژی جدید بود. با توجه به این که قیمت سهام مایکرو استراتژی از ابتدای سال ۲۰۲۴ بیش از ۴۳۸ درصد رشد کرده است، این شرکت موفق شده است تا اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند.
چالش‌ها و ریسک‌ها
اگرچه استراتژی مایکرو استراتژی برای خرید بیت‌کوین و استفاده از عرضه سهام ممتاز دائمی در حال پیشرفت است، این برنامه نیز با چالش‌ها و ریسک‌های خاص خود همراه است. یکی از مهم‌ترین نگرانی‌ها، نوسانات شدید قیمت بیت‌کوین است که ممکن است تأثیر منفی بر ارزش دارایی‌های مایکرو استراتژی بگذارد. در صورتی که قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، این شرکت ممکن است با مشکلات مالی مواجه شود.
علاوه بر این، تأثیرات بلندمدت تصمیمات مالی مایکرو استراتژی بر بازار بیت‌کوین و سایر شرکت‌ها همچنان نامشخص است. اگر سایر شرکت‌ها نیز از این مدل خرید بیت‌کوین پیروی کنند، ممکن است بازار با تقاضای بیش از حد روبه‌رو شود و این امر به نوبه خود میتواند بر قیمت‌ها و ثبات بازار تأثیر بگذارد.
نتیجه‌گیری
عرضه سهام ممتاز دائمی مایکرو استراتژی، بخشی از استراتژی جامع‌تر این شرکت برای تقویت ذخایر بیت‌کوین و افزایش نقدینگی است. این اقدام میتواند تأثیرات زیادی بر بازار بیت‌کوین و اعتماد به ارزهای دیجیتال داشته باشد. با این حال، چالش‌های مالی و نوسانات بازار همواره از جمله ریسک‌هایی هستند که مایکرو استراتژی باید با آن‌ها روبرو شود. در نهایت، این استراتژی همچنان میتواند به عنوان یک مدل موفق در دنیای ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاری‌های شرکتی شناخته شود.
