در دنیای امروز که بازارهای مالی به شدت به تصمیمات اقتصادی نهادهای مختلف بستگی دارند، نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهمترین عواملی است که می‌تواند نوسانات قابل توجهی را در بازارهای مختلف، از جمله ارزهای دیجیتال و به‌ویژه بیت‌کوین، ایجاد کند. فدرال رزرو یا بانک مرکزی ایالات متحده، با تعیین نرخ بهره سیاست‌های پولی این کشور را کنترل می‌کند و هرگونه تغییر در این نرخ می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی جهانی داشته باشد. این مقاله به بررسی تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت بیت‌کوین، خرید بیت کوین و دلایل کاهش یا افزایش احتمالی آن می‌پردازد.
نرخ بهره و بازارهای مالی
برای درک چگونگی تأثیر نرخ بهره بر قیمت بیت‌کوین، ابتدا باید بدانیم نرخ بهره چیست و چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد. نرخ بهره به هزینه‌ای گفته می‌شود که بانک‌ها برای قرض‌گرفتن پول از بانک مرکزی پرداخت می‌کنند. تغییرات در این نرخ می‌تواند بر هزینه و دسترسی به وام‌های مالی و همچنین بازده سرمایه‌گذاری‌های مختلف تأثیر بگذارد.
وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، وام گرفتن برای بانک‌ها و مؤسسات مالی گران‌تر می‌شود و این هزینه‌ها به مشتریان منتقل می‌شود. در نتیجه، نرخ بهره بالاتر باعث کاهش تقاضا برای وام و سرمایه‌گذاری می‌شود که می‌تواند منجر به کاهش رشد اقتصادی گردد. در مقابل، کاهش نرخ بهره باعث ارزان‌تر شدن وام‌ها و افزایش تقاضا برای آن‌ها می‌شود و بدین ترتیب به تحریک رشد اقتصادی کمک می‌کند.
تأثیر نرخ بهره بر دارایی‌های پرریسک
بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال به‌عنوان دارایی‌های پرریسک شناخته می‌شوند. یکی از دلایلی که ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی پرریسک معرفی می‌کند، نوسانات شدید قیمت آن‌هاست. در بازارهای مالی، زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت کنند. این به دلیل کاهش سوددهی ابزارهای مالی کم‌ریسک مانند اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی است. وقتی نرخ بهره پایین باشد، بازدهی این دارایی‌های کم‌ریسک کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با بازدهی بالاتر مانند بیت‌کوین می‌گردند.
بنابراین، کاهش نرخ بهره می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای بیت‌کوین و در نتیجه افزایش قیمت آن شود. با این حال، این نظریه همیشه به سادگی قابل اجرا نیست و عوامل متعددی می‌توانند تاثیرات متفاوتی بر قیمت بیت‌کوین داشته باشند. در اینجا لازم به ذکر است که یکی از مسائل مهم در مورد بیت کوین توجه به عوامل تاثیر گذار بر قیمت بیت کوین است.
پیش‌بینی کاهش قیمت بیت‌کوین با کاهش نرخ بهره
در سپتامبر 2023، تحلیلگران Bitfinex در گزارشی پیش‌بینی کردند که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است به جای افزایش قیمت بیت‌کوین، منجر به کاهش آن شود. این تحلیلگران با استناد به داده‌های تاریخی اشاره کردند که ماه سپتامبر به طور سنتی برای بیت‌کوین ماهی با نوسانات زیاد بوده است. آن‌ها همچنین اعلام کردند که کاهش نرخ بهره ممکن است به افزایش پیچیدگی و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال منجر شود.
طبق این گزارش، تحلیلگران Bitfinex پیش‌بینی کردند که قیمت بیت‌کوین ممکن است پس از کاهش نرخ بهره 15 تا 20 درصد کاهش یابد و به محدوده 40 تا 50 هزار دلار برسد. آن‌ها این کاهش را به نوسانات ماه سپتامبر و شرایط پیچیده اقتصاد کلان مرتبط دانستند. با این حال، تاکید کردند که شرایط کلان اقتصادی ممکن است این پیش‌بینی‌ها را تغییر دهد و نتایج متفاوتی را به همراه داشته باشد.
رویکرد سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش نرخ بهره
برخی از سرمایه‌گذاران بر این باورند که کاهش نرخ بهره می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید بیت‌کوین باشد، زیرا انتظار دارند که قیمت آن پس از افت اولیه دوباره افزایش یابد. این رویکرد بر اساس این نظریه است که سرمایه‌گذاران پس از کاهش نرخ بهره به دنبال دارایی‌هایی با بازدهی بالاتر خواهند بود و بیت‌کوین به عنوان یک دارایی پرریسک می‌تواند جذابیت بیشتری پیدا کند. از این رو، برخی تحلیلگران بازار پیش‌بینی می‌کنند که پس از کاهش احتمالی قیمت، بیت‌کوین می‌تواند به عنوان یک دارایی جذاب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت تبدیل شود.
یکی از تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، مارکوس تیلن، معتقد است که بیت‌کوین باید به محدوده 40 هزار دلار برسد تا بازار صعودی جدیدی آغاز شود. او در ماه اوت 2023 اظهار داشت که برای بهینه‌سازی زمان ورود به بازار صعودی بعدی، بیت‌کوین باید به قیمت‌های پایین‌تری در محدوده 40 هزار دلار برسد. این نظریه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای منتظر افت قیمت بیت‌کوین هستند تا موقعیت‌های جدیدی در بازار ایجاد کنند.
تأثیر بلندمدت کاهش نرخ بهره بر بیت‌کوین
در حالی که کاهش نرخ بهره ممکن است در کوتاه‌مدت منجر به نوسانات قیمت بیت‌کوین شود، تاثیرات بلندمدت آن به عوامل مختلفی بستگی دارد. یکی از این عوامل، رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت است. تحلیلگران بر این باورند که با کاهش نرخ بهره و افزایش پیچیدگی‌های اقتصاد کلان، سرمایه‌گذاران بلندمدت به جای نوسانات کوتاه‌مدت به دیدگاه‌های بلندمدت خود در بازار ارزهای دیجیتال پایبند خواهند بود.
جو کنسورتی، تحلیلگر The Bitcoin Layer، در یکی از پست‌های خود اشاره کرد که سطح 60 هزار دلار دیگر به عنوان نقطه اوج بازار در نظر گرفته نمی‌شود. او معتقد است که این سطح اکنون به عنوان یک منطقه تثبیت قیمت تبدیل شده است که در آن سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین را خریداری کرده و نگه می‌دارند. این نشان می‌دهد که در بلندمدت، بیت‌کوین ممکن است همچنان به عنوان یک دارایی مهم در پرتفوی سرمایه‌گذاران باقی بماند.
نتیجه‌گیری
تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت بیت‌کوین پیچیده‌تر از آن است که تنها به یک جهت خاص محدود شود. در حالی که کاهش نرخ بهره ممکن است در کوتاه‌مدت به افت قیمت بیت‌کوین منجر شود، عوامل متعددی مانند نوسانات تاریخی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت می‌توانند مسیر آینده این ارز دیجیتال را تغییر دهند. آنچه که مسلم است، این است که بیت‌کوین به عنوان یکی از مهمترین دارایی‌های پرریسک، همواره تحت تأثیر تصمیمات کلان اقتصادی قرار دارد و سرمایه‌گذاران باید به دقت این تغییرات را رصد کنند تا بتوانند تصمیمات بهینه‌ای برای سرمایه‌گذاری خود اتخاذ کنند.
منبع مقاله: bankrate
