ارزهای دیجیتال، از جمله بیت‌کوین، به عنوان راهکاری مستقل از سیستم‌های مالی سنتی شکل گرفتند و هدف آن‌ها ایجاد اقتصادی غیرمتمرکز و خارج از کنترل نهادهای پولی بود. اما در طول سال‌های اخیر، تأثیر نوسانات اقتصادی و تصمیمات بانک مرکزی آمریکا بر بازار ارزهای دیجیتال به وضوح دیده می‌شود. سیاست‌های فدرال رزرو، به ویژه در دوره‌های بحران مالی یا تورم بالا، بر ارزش و ثبات بازار رمزارزها تأثیر عمیقی داشته‌اند. در این مقاله از سری مقالات صرافی ارز دیجیتال بیشتر در این مورد بحث خواهیم کرد.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال
فدرال رزرو با کنترل عرضه پول، نرخ بهره و سیاست‌های اعتباری، تأثیر بسزایی بر اقتصاد آمریکا و حتی جهان دارد. سیاست‌های انبساطی که باعث افزایش نقدینگی می‌شوند، می‌توانند به افزایش ارزش دارایی‌های پرخطر، از جمله ارزهای دیجیتال، منجر شوند. برای مثال، طی دوران شیوع بیماری کرونا، سیاست‌های انبساطی و تسهیل مالی بانک مرکزی موجب افزایش سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها شد و بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال به بالاترین سطح قیمت خود رسیدند. در مقابل، سیاست‌های انقباضی، که منجر به کاهش نقدینگی و افزایش نرخ بهره می‌شوند، تأثیرات منفی بر بازار رمزارزها دارند. وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند سرمایه‌های خود را به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه سوق دهند، و این باعث کاهش تقاضا و قیمت رمزارزها می‌شود. در اینجا لازم به ذکر است که مدیریت سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال یکی از مسائل مهم در معاملات ارز دیجیتال است.
تأثیر تورم بر ارزش ارزهای دیجیتال
یکی از مهم‌ترین عواملی که باعث افزایش توجه به ارزهای دیجیتال شده، نگرانی از تورم است. افزایش چاپ پول توسط فدرال رزرو در دوره‌های بحران، ارزش دلار را کاهش می‌دهد و تورم را افزایش می‌دهد. بیت‌کوین، به عنوان یک دارایی محدود به ۲۱ میلیون واحد، در برابر تورم مقاومت بیشتری دارد و برخی آن را به عنوان پناهگاه امنی در برابر کاهش ارزش پول ملی می‌دانند. در واقع، ارزهای دیجیتال به دلیل خصوصیات خود و محدودیت در عرضه، در زمان‌های بحران اقتصادی و کاهش ارزش پول‌های فیات محبوبیت بیشتری پیدا می‌کنند. در اینجا لازم به ذکر است که یکی از سوالات مهم در مورد سرمایه گذاری ارز دیجیتال این است که سرمایه گذاری کوتاه مدت در ارزهای دیجیتال چیست؟
تاثیر تصمیمات فدرال رزرو بر اعتماد به ارزهای دیجیتال
تصمیمات فدرال رزرو می‌تواند به افزایش یا کاهش اعتماد به سیستم مالی سنتی و در نتیجه به افزایش یا کاهش اعتماد به ارزهای دیجیتال منجر شود. برای مثال، سیاست‌های انقباضی می‌توانند موجب کاهش سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال شوند و برعکس، سیاست‌های انبساطی می‌توانند به افزایش سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال کمک کنند. از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است موجب افزایش هزینه‌های استقراضی شود و در نتیجه بر روی بخش‌هایی از اقتصاد، از جمله بخش فناوری، تأثیر بگذارد که بسیاری از پروژه‌های ارز دیجیتال در آن فعالیت دارند.
نقش بیت‌کوین به عنوان "طلای دیجیتال"
بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای به عنوان "طلای دیجیتال" شناخته می‌شود و در مقابل نوسانات اقتصادی و تورم، از جایگاه ویژه‌ای برخوردار است. بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیلگران، بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش می‌بینند که می‌تواند در برابر سیاست‌های پولی نامطمئن فدرال رزرو محافظت کند. در نتیجه، برخی معتقدند که ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت‌کوین، می‌توانند نقشی مشابه طلا ایفا کنند و در مواقع بحران اقتصادی به پناهگاهی امن برای سرمایه‌گذاران تبدیل شوند.
واکنش بازارهای ارز دیجیتال به اعلامیه‌های فدرال رزرو
در بسیاری از موارد، اعلامیه‌ها و تصمیمات فدرال رزرو به صورت فوری بر روی بازارهای ارز دیجیتال تأثیر می‌گذارند. به عنوان مثال، افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث افت قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال شود، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت می‌کنند. همچنین، اعلامیه‌های مربوط به چاپ پول بیشتر و سیاست‌های تسهیل مالی می‌توانند باعث افزایش تقاضا و قیمت ارزهای دیجیتال شوند.
دیدگاه‌های مخالف و منتقدان
برخی از منتقدان فدرال رزرو و سیاست‌های پولی آن، به خصوص حامیان ارزهای دیجیتال، معتقدند که سیستم‌های مالی متمرکز و بانک‌های مرکزی موجب افزایش بی‌ثباتی اقتصادی و تورم می‌شوند. این گروه از منتقدان استدلال می‌کنند که بانک‌های مرکزی با کنترل بیشتر بر عرضه پول و دستکاری نرخ بهره، اقتصاد را آسیب‌پذیرتر می‌کنند و باعث افزایش نابرابری‌های اقتصادی می‌شوند. در این بین، ارزهای دیجیتال به دلیل طبیعت غیرمتمرکز خود به عنوان جایگزینی برای سیستم‌های مالی متمرکز شناخته می‌شوند و این دیدگاه به‌ویژه در میان حامیان بیت‌کوین و حامیان پول سالم محبوبیت زیادی دارد.
نتیجه‌گیری
بانک مرکزی فدرال آمریکا تأثیر بسزایی بر بازار ارزهای دیجیتال دارد و تصمیمات آن می‌تواند به سرعت در این بازار تغییرات ایجاد کند. در حالی که برخی سیاست‌های فدرال رزرو می‌توانند موجب کاهش ارزش ارزهای دیجیتال شوند، افزایش تورم و کاهش ارزش دلار آمریکا ممکن است باعث افزایش محبوبیت بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال شود. در نهایت، با توجه به جایگاه رو به رشد ارزهای دیجیتال در اقتصاد جهانی، تأثیرات تصمیمات فدرال رزرو بر این بازارها، همچنان موضوعی مهم و پرمناقشه خواهد بود و احتمالاً در سال‌های آینده نیز ادامه خواهد یافت.
منبع مقاله: sciencedirect
